Psychonauts 2 продолжает рассказывать нам историю мальчика по имени Разпутин, который работает на тайное агентство, отслеживающее незаконную психо-телепатическую деятельность. Используя собственные уникальные способности, главный герой сражается с противниками, проникая в их внутренние миры, сформированные слишком ярким воображением. Пройдя через массу преград, Разу нужно добраться до главного злодея, желающего навредить нам и всем, кто нам дорог.

Как и первая часть, сиквел является платформером, выполненным в уникальном визуальном стиле. Геймплей построен на преодолении ловушек и разгадывании головоломок при помощи пси-способностей персонажа. Перемещаясь между мирами, мы встретим старых и новых персонажей, которые могут стать, как нашими верными друзьями, так и злейшими врагами.